BLUE BUZZ

14.03.2025

Trumps Plan

Die Präsidentschaft von Donald Trump war bislang geprägt von grossem, von aussen betrachtet planlosem Aktionismus. Präsident Trump agiert aber nicht planlos. Er hat einen wirtschaftspolitischen Plan.

Die neueste ► Blue Note geht darauf ein, wie der Plan aussieht und was er für Investoren bedeutet.

22.08.2024

Crashes als Chance

Der Markt-Crash an den Börsen Anfang August 2024 ist ein klares Beispiel dafür, wie kurzfristige Marktbewegungen oft wenig mit vernünftigen, langfristig orientierten Kapitalanlagen zu tun haben. Viele Anleger neigen dazu, in Panik zu geraten und ihre Vermögenswerte zu verkaufen, wenn die Märkte fallen. Diese Reaktion basiert jedoch in der Regel nicht auf fundierten finanziellen Analysen oder einer soliden Investmentstrategie, sondern vielmehr auf Emotionen und kurzfristigen Überlegungen. Die Überreaktion der Investoren ist unter dem Titel "animal spirits" in der Literatur verschiedentlich beschrieben worden.

Ein vernünftiger Anleger sollte verstehen, dass Marktschwankungen ein natürlicher Teil des Investierens sind. Die kurzfristigen Bewegungen an den Börsen spiegeln oft nicht den wahren Wert von Unternehmen wider, sondern sind das Ergebnis von externen Faktoren wie politischen Ereignissen, wirtschaftlichen Unsicherheiten oder sogar algorithmischen Handelsstrategien, die die Volatilität verstärken können. In vielen Fällen reagieren Märkte über und korrigieren sich später wieder, wenn die Panik nachlässt und sich die fundamentalen Werte der Unternehmen wieder durchsetzen.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass der Markt-Crash Anfang August nicht auf fundamentalen Veränderungen in der Wirtschaft oder in den Unternehmen beruhte. Vielmehr war er das Ergebnis einer Reihe von externen Schocks und Unsicherheiten, wie etwa geopolitischen Spannungen oder geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken. Solche Ereignisse können kurzfristig den Markt beeinflussen, sind jedoch selten Indikatoren für die langfristige Wertentwicklung von Unternehmen und Vermögenswerten.

Ein langfristig orientierter Anleger sollte diese kurzfristigen Turbulenzen als eine sich ab und zu bietende Gelegenheit sehen, zu niedrigeren Preisen hochwertige Aktien zu erwerben.

Während kurzfristige Marktbewegungen von Emotionen getrieben werden, basiert eine vernünftige Kapitalanlage auf einer fundierten Analyse der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens, seiner Wachstumschancen und seiner Fähigkeit, langfristig Wert für die Aktionäre zu schaffen. Ein Investmentansatz, der auf Diversifikation, Geduld und dem Verständnis der zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten basiert, kann helfen, die Auswirkungen von Marktkrisen zu minimieren und langfristig erfolgreich zu sein.

Daher ist es wichtig, sich von kurzfristigen Marktereignissen nicht beirren zu lassen und eine disziplinierte, langfristig orientierte Anlagestrategie zu verfolgen, die auf soliden finanziellen Prinzipien und nicht auf emotionalen Reaktionen beruht.

25.04.2022

Marktkommentar II. April 2022 | Nagelfluh der Anlagewelt

Nagelfluh ist eine typische Gesteinsformation der Voralpen. Wie in der Geologie halten Konglomerate auch in der Betriebswirtschaft verschiedene Teile zusammen. In der betriebswirtschaftlichen der Finanzwelt bröckelt der Kitt seit Längerem.

Wir wünschen eine interessante Lektüre unserer ► Erläuterungen dazu.

01.04.2022

Marktkommentar April 2022 | Eiserner Vorhang 2.0

Der Krieg in der Ukraine ist ein geopolitscher Paradigmenwechsel mit Implikationen für die Finanzmärkte. Geopolitik hat Geldpolitik als das dominierende Thema an den Märkten abgelöst.

Lesen Sie in unserem ► Marktkommentar, was dies für Investoren bedeutet. Wir freuen uns auf den Austausch mit Ihnen.

18.02.2022

Fachartikel Februar 2022 | Straight Talk on ESG Teil 2: Technologie als Lösung

In diesem zweiten und letzten Teil der ESG-Serie wird aufgezeigt, mit welchen Herausforderungen sich das ESG-Thema aktuell in der Finanzbranche konfrontiert sieht und wie Technologie helfen kann, wichtige Hürden zu umgehen.  ► Download

11.01.2022

Marktkommentar II. Januar 2022 | Rotation. Oder: Die neuen Versorger.

Zurzeit ist die «grosse Rotation» vom «Growth» respektive «Wachstum»-Stil in den «Value»-Stil in aller Munde. Was steckt dahinter? Wie soll kann man als Investor damit umgehen? Lesen Sie ► hier dazu die neue The Blue Note.

06.01.2022

Marktkommentar Januar 2022 | Fake it, till you make it

"Fake it, till you make it". Nicht nur im Silicon Valley leider eine Tatsache.

Die CEO des ehemaliges Star-Start-Ups "Theranos", Elizabeth Holmes, ist diese Woche wegen Betrugs verurteilt worden. Der Fall zeigt (wie bspw. auch beim Debakel um das IPO von "WeWork") einmal mehr, dass folgende Lehren nie vergessen werden sollten (in Anlehnung an "Lex." der Financial Times):

1. Wissenschaftlichen Versprechen sollte mit wissenschaftlicher Skepsis begegnet werden. Fragen sind nicht ein Zeichen von Unwissenheit. "Wer fragt, führt." Warum sollte ein kleines Start Up plötzlich fertig bringen, woran milliardenschwere Pharma-Riesen seit Jahren arbeiten?
2. Das Charisma gewisser CEO trägt diese bisweilen weiter, als ihre Fähigkeiten erlauben. [gilt auch in der Politik]
3. Investoren müssen sich ihre eigenen, kritischen Gedanken machen. Spätestens, wenn ein Hype um eine Person entsteht und diese im Stile eine Messias' auftritt, ist höchste Vorsicht angebracht.
4. "If it's too good to be true, it probably is." Besser, man verpasst einmal eine der raren Chancen, die sich als tatsächlich gutes Investment herausstellen, als dass man sein Investment ganz abschreiben muss.

13.12.2021

Marktkommentar Dezember 2021 | 2022 - Ausblick & Strategie

«Freundlich bis bewölkt.» Dieser aus der Meteorologie bekannte Ausdruck könnte als Übertitel über die Markteinschätzung von The Blue Finance für das Jahr 2022 passen. Covid-19 wird wohl endemisch werden und an Schrecken verlieren, aber es kommen andere Risiken in den Fokus, welche im nächsten Jahr für einige Volatilität sorgen könnten. Die Ausrichtung der Anlagen auf «risk on» wird wohl nicht die nervenschonendste Strategie sein. Stattdessen ist ein selektives Vorgehen und eine etwas vorsichtigere Haltung die Devise der Stunde. ► Hier geht es zur The Blue Note.

01.12.2021

Fachartikel Dezember 2021 | Straight Talk on ESG Investing - Teil 1

Nachhaltiges Investieren in in aller Munde und innerhalb von kurzer Zeit sind Milliarden an Anlagen nachhaltig geworden. Kann das sein? Im ersten Teil unserer Reihe "Straight Talk on ESG Investing" zeigen wird den Status Quo dieses wichtigen Themas auf. Anfang 2022 wird dann in Teil 2 aufgezeigt, wie der "ESG-Bewegung" mittels Fintech zum Durchbruch verholfen werden kann. ► Download

18.10.2021

Fachartikel Oktober 2021 | Value-based Fintech Strategy

Fintech ist in aller Munde. In diesem The Blue Finance Paper stellen wir ein Konzept vor, wie eine wertsteigernde Fintech-Strategie für Finanzdienstleister erarbeitet werden kann. 

28.04.2021

Wie weiter mit der Schuldenwirtschaft?

Es ist ein offenes Geheimnis, dass die geldpolitischen Experimente des letzten Jahrzehnts im Rahmen der Covid-Krise ausgeweitet und in neue Sphären gehoben worden sind. Wie dies langfristig ausgehen wird, kann man nur erahnen. Vernünftige Politik würde es gebieten, dass Staatsschulden irgend einmal wieder auf ein nachhaltiges Niveau abgebaut werden. Ob das geschehen wird, kann bezweifelt werden. 

In einem sehr empfehlenswerten Interview diskutieren Lars P. Feld, Professor für Wirtschaftspolitik an der Universität Freiburg und Leiter des dortigen Walter Eucken Instituts, und Christoph Schaltegger, Professor für Politische Ökonomie an der Universität Luzern, darüber, wie es nach der Covid-Krise kurz- bis mittelfristig weitergehen könnte. $

HIER geht zum Interview der Reichmuth & Co. Lecture No. 15.

02.04.2021

Marktkommentar März 2021 | Inflation?

Inflation ist in aller Munde. Aber was ist überhaupt Inflation? Und wie entsteht sie? Lesen Sie dazu unsere aktuelle The Blue Note.